Economía
La Fed lleva cinco meses sin tocar las tasas y a las familias hispanas se les agota la paciencia
** La Reserva Federal sostiene las tasas en 3.50%–3.75% desde diciembre de 2025. El cuadro para hipotecas, tarjetas y préstamos en familias hispanas se complica con cada mes adicional de pausa.
** El Comité Federal mantiene las tasas en 3.50%–3.75% desde diciembre de 2025. Cinco meses sin movimiento. Para una familia hispana que esperaba abrir crédito hipotecario en primavera, cada mes adicional de pausa es un costo financiero acumulado.
El Comité Federal de Mercado Abierto, el FOMC, dejó pasar otra reunión sin tocar las tasas. La banda de 3.50% a 3.75% sigue siendo el corredor vigente desde diciembre de 2025, cuando la Fed aplicó su tercera reducción consecutiva. Cinco meses de pausa. Para un sistema financiero acostumbrado al gradualismo de la institución, el plano es estable. Para una familia hispana con crédito hipotecario activo o tarjeta revolvente, cada mes adicional sin recorte es un costo financiero que se acumula sin contrapeso.
El cuadro del crédito hipotecario
La tasa promedio de una hipoteca fija a 30 años cerró la semana del 17 de abril en 6.35%, según la Asociación de Banqueros Hipotecarios. Una semana antes había marcado 6.42%. La tendencia es levemente a la baja, pero el nivel está lejos del rango que abriría compra de primera vivienda en familias de ingreso medio.
En números: una hipoteca de 300 mil dólares a 30 años al 6.35% tiene pago mensual cercano a 1.870 dólares y costo total de intereses superior a 373 mil dólares durante la vida del crédito. Para una familia hispana con ingreso conjunto de 70 mil dólares anuales en Texas, Florida o Illinois, ese pago compromete más del 32% del ingreso bruto mensual. Es un umbral que muchas familias no logran sostener.
Las dos ventanas que vienen
Los analistas miran junio y septiembre como las ventanas con probabilidad real de recorte. La proyección publicada por el FOMC el 18 de marzo elevó la previsión de inflación para 2026 del 2.4% al 2.7%. El presidente Jerome Powell ha subrayado que retomar el ciclo de bajadas exige avances claros en la reducción de la inflación, especialmente la inducida por aranceles.
Hay un factor adicional: el mandato de Powell como presidente termina en mayo de 2026. La política monetaria del segundo semestre puede estar enmarcada por la transición de liderazgo en la Junta de Gobernadores. La administración Trump ha presionado públicamente por reducciones más agresivas. Pero la sucesión institucional es lenta, y la independencia formal de la Fed mantiene el mando técnico.
Lo que el lector hispano puede hacer
Tres acciones operativas que no dependen de la decisión de la Fed.
Primera. Si tu hipoteca tiene tasa superior al 7% por haberse cerrado en 2024, conviene revisar si una refinanciación al 6.35% actual reduce el pago mensual lo suficiente para cubrir los costos de cierre. Calcula el punto de equilibrio en meses.
Segunda. Si tienes deuda en tarjeta revolvente con APR superior al 22%, busca consolidar a un préstamo personal a tasa fija. La diferencia entre 22% y 12% en una deuda de 5 mil dólares es de aproximadamente 500 dólares al año en intereses.
Tercera. Si planeas comprar primera vivienda en 2026, ajusta el cálculo del pago al rango 6%-6.5%, no al 5.5% que se especuló a inicios de año. El movimiento del crédito hipotecario rara vez baja más de 0.4 puntos en cinco meses, incluso con dos recortes seguidos de la Fed.
La paciencia institucional es virtud técnica. En la vida financiera de una familia hispana es, este año, un costo.
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Fuentes principales: Comunicado del FOMC y Resumen de Proyecciones Económicas del 18 de marzo de 2026. Datos de la Mortgage Bankers Association al 17 de abril de 2026. Reportes de Bloomberg Línea y El Diario NY, mayo de 2026. Estadísticas de Fortune del 22 de abril de 2026 sobre carga hipotecaria.
Este análisis se publica bajo los criterios editoriales de INCÍSOS. Cómo trabajamos →
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Economía
Todos los depósitos serán remunerados, pero falta saber contra qué
Un interés del veinte por ciento con una inflación del cuarenta no es una ganancia. Es una pérdida más lenta.
El anuncio suena bien y puede serlo. Depende de un número que el anuncio no menciona.
| Qué | Entra en vigencia un ajuste en las tasas de interés bancarias, con remuneración para todos los depósitos. |
|---|---|
| Quién | Banco Central de Venezuela; banca nacional; ahorristas. |
| Cuándo | A partir del martes 15 de septiembre de 2026. |
| Dónde | Venezuela. |
| Por qué | La remuneración de depósitos busca incentivar el ahorro en moneda local y retirar liquidez de circulación. |
| Cómo | Mediante instrucción del ente emisor a las instituciones financieras. |
El Banco Central de Venezuela anunció que a partir del 15 de septiembre de 2026 entra en vigencia un ajuste en las tasas de interés bancarias, y que todos los depósitos serán remunerados.
El anuncio suena bien y puede serlo. Depende de un número que el anuncio no menciona.
La pregunta es la tasa real
Cuando un banco paga intereses por un depósito, ese rendimiento hay que medirlo contra la pérdida de poder de compra del dinero durante el mismo período.
Si la tasa que paga el banco es mayor que la inflación, el ahorrista gana. Su dinero compra más al final del período que al principio.
Si es menor, pierde. Menos que si hubiera guardado el dinero debajo del colchón, pero pierde.
A eso se le llama tasa real, y es lo único que decide si conviene ahorrar en moneda local. Una tasa del veinte por ciento con una inflación del cuarenta no es una ganancia: es una pérdida más lenta.
Lo que hay que buscar
Tres datos, y ninguno está en el anuncio.
La tasa efectiva que pagará cada tipo de depósito, distinguiendo entre cuenta de ahorro, plazo fijo y otros instrumentos.
El plazo mínimo que se exige para recibir esa remuneración. No es lo mismo un rendimiento sobre un saldo disponible que uno que obliga a inmovilizar el dinero.
Y la inflación del período, que es la vara.
El propio ente emisor publica ambos conjuntos de cifras. Con ellos, la cuenta la puede hacer cualquiera.
Para qué sirve esta medida
Conviene explicarlo porque no es solo un beneficio al ahorrista.
Remunerar depósitos es una herramienta clásica de política monetaria. Si el dinero en el banco rinde, la gente tiende a dejarlo allí en lugar de gastarlo o convertirlo a divisas.
Eso retira liquidez de circulación, y menos bolívares persiguiendo los mismos dólares suele traducirse en menos presión sobre el tipo de cambio.
Es decir: la medida busca al mismo tiempo estimular el ahorro y contener la presión cambiaria.
El otro lado de la moneda
Toda subida de tasas de depósito tiene una contraparte.
Si el banco paga más por captar dinero, normalmente cobra más por prestarlo. Eso encarece el crédito para comercios y para quien financia una compra.
El anuncio habla de un ajuste en las tasas bancarias en general, no solo de las de depósito. Conviene entonces revisar también qué pasó con las tasas activas, que son las que paga quien pide prestado.
Lo que decide si funciona
Una medida de este tipo se evalúa en semanas, no en el día del anuncio.
Si los depósitos en moneda local crecen en los próximos meses.
Si la brecha cambiaria se reduce.
Y si la tasa real se mantiene positiva. Porque si la inflación supera la remuneración, el incentivo desaparece por sí solo y la gente vuelve a la divisa.
Esta casa va a seguir esos tres indicadores y a publicar la comparación.
Para el lector que envía remesas
Hay una consecuencia práctica que conviene anotar.
Si el ahorro en moneda local se vuelve atractivo y la presión cambiaria cede, el bolívar tiende a sostenerse mejor frente a la divisa. Para quien recibe remesas, eso significa que cada dólar enviado rinde menos bolívares.
No es una advertencia ni una recomendación. Es la mecánica, y conviene tenerla presente antes de que sorprenda.
Fuentes principales: Anuncio del Banco Central de Venezuela difundido el 14 de septiembre de 2026 sobre el ajuste de tasas de interés bancarias vigente desde el 15 de septiembre.
Economía
Londres nombra embajador y eso acerca las treinta y una toneladas
El problema nunca fue el oro. Fue quién tiene firma para pedirlo, y eso depende de a quién reconozca Londres.
Un nombramiento diplomático parece protocolo. En este caso es la llave de un candado que lleva siete años cerrado.
| Qué | El Reino Unido elevó el nivel de sus relaciones diplomáticas con Venezuela mediante el nombramiento de un embajador en Caracas. |
|---|---|
| Quién | Gobiernos del Reino Unido y de Venezuela; el Banco de Inglaterra; el Banco Central de Venezuela. |
| Cuándo | Anuncio conocido el martes 15 de septiembre de 2026. |
| Dónde | Londres y Caracas. |
| Por qué | El acceso a 31 toneladas de oro depende de que se resuelva quién representa legalmente al banco central venezolano. |
| Cómo | Mediante el reconocimiento diplomático, que es un elemento que los tribunales británicos consideran. |
El Reino Unido elevó el nivel de sus relaciones diplomáticas con Venezuela con el nombramiento de un embajador en Caracas.
El Gobierno venezolano celebró la decisión y la vinculó explícitamente con la recuperación de recursos que, según su vicecanciller para Europa y América del Norte, Oliver Blanco, pertenecen legítimamente a los venezolanos.
El encargado de negocios británico en Venezuela, Colin Dick, sostuvo que la mejora de relaciones permitirá avanzar hacia una transición democrática y contribuirá a la recuperación económica y a la reconstrucción tras los terremotos de junio.
Qué hay en juego
Treinta y una toneladas de oro, depositadas por el Banco Central de Venezuela en las bóvedas del Banco de Inglaterra en 2008, valoradas en alrededor de 4.000 millones de dólares.
El acceso se interrumpió en 2019, cuando el Gobierno británico reconoció como mandatario interino al entonces presidente de la Asamblea Nacional.
El nudo, que no es el que se cree
Aquí conviene ser preciso, porque circula una versión simplificada.
El problema nunca fue que Londres se quedara con el oro. El problema es quién tiene firma para pedirlo.
El litigio ante los tribunales británicos discute cuál junta directiva representa legalmente al banco central venezolano. Y esa determinación depende, en el sistema británico, de a quién reconozca el Gobierno como autoridad legítima.
Desde enero de 2023 el Reino Unido dejó de reconocer al mandatario interino que había reconocido en 2019. Pero nunca reconoció expresamente al gobierno anterior ni al actual. Quedó, por tanto, un vacío: ningún interlocutor con reconocimiento pleno.
Un nombramiento de embajador no resuelve ese vacío por sí solo. Pero es exactamente el tipo de conducta que un tribunal mira cuando debe establecer a quién reconoce un Estado.
Lo que faltaría
Según especialistas consultados por medios venezolanos, harían falta dos pasos.
Que el Reino Unido aclare formalmente a quién reconoce como autoridad y, en consecuencia, cuál junta directiva del banco central puede disponer de los activos.
O que exista una comunicación conjunta del gobierno encargado y de la Asamblea Nacional de 2015 expresando consentimiento mutuo sobre cuál es esa junta.
La segunda vía dejó de ser hipotética: el primer ciclo de la mesa, cerrado el 12 de agosto, incluyó precisamente el acuerdo de reclamar los activos de forma conjunta.
Para qué se usaría
El presidente de la Asamblea Nacional, Jorge Rodríguez, afirmó que si se recuperan las toneladas retenidas, los recursos irán íntegramente a atender a las víctimas de los sismos y las necesidades de la población.
Según reportes de prensa internacional, la parte opositora que negoció el acuerdo planteó la aplicación de mecanismos de transparencia para el manejo de esos fondos.
Esa es la pregunta que decide si el asunto termina bien: qué mecanismo, quién lo administra y quién audita.
El antecedente que conviene tener presente
No es el primer desbloqueo. En julio se liberaron unos 350 millones de dólares de un tramo depositado en el Fondo Monetario Internacional, tras el restablecimiento de relaciones con ese organismo.
El gobierno encargado busca además acceso a unos 4.600 millones de dólares en derechos especiales de giro.
De ese tramo de julio no se ha publicado un balance de ejecución. Cuando se pregunte por el destino del oro, conviene preguntar primero por el destino de aquello.
Lo que hay que vigilar
La declaración formal del Gobierno británico sobre a quién reconoce, si se produce.
El estado del litigio ante los tribunales británicos.
Y el mecanismo de administración de los fondos, si llegan. Sin eso, la recuperación de un activo no garantiza que llegue a quien debe llegar.
Fuentes principales: Reportes de EFE del 15 de septiembre de 2026 sobre el nombramiento de embajador británico en Caracas y las reacciones oficiales venezolanas. Declaraciones de Jorge Rodríguez en sesión parlamentaria. Análisis publicados por Efecto Cocuyo sobre las condiciones jurídicas del desbloqueo. Reportes del Financial Times reseñados por medios españoles sobre el acuerdo del primer ciclo.
Economía
The undocumented fund programs they are barred from using
In 40 states, undocumented immigrants pay higher effective state and local tax rates than the top 1 percent of earners in those same states.
INCÍSOS SPECIAL · HEIRS
Leer en español
The fiscal burden argument is the most repeated case against the presence of immigrants without legal status. The available numbers point the other way, with an uncomfortable detail.
| What | Undocumented immigrants paid $96.7 billion in federal, state and local taxes in one year. |
| Who | Roughly 10.9 million workers without regular status, per the study’s estimate. |
| When | 2022 data, published in 2024 by the Institute on Taxation and Economic Policy. |
| Where | All fifty states. |
| Why | More than a third of those payments fund programs the payers cannot access. |
| How | Payroll withholding, sales and excise taxes, property taxes and filings using an ITIN. |
The numbers
The Institute on Taxation and Economic Policy published a 2024 study on the tax contributions of the immigrant population without legal status for the year 2022.
The total: $96.7 billion in federal, state and local taxes. Of that, $59.4 billion went to the federal government and $37.3 billion to state and local governments. The average runs around $9,000 per person.
Within the federal component, the largest share is payroll taxes: $25.7 billion to Social Security, $6.4 billion to Medicare and $1.8 billion to unemployment insurance.
These are three programs that, in most circumstances, the people who made those contributions are barred by law from accessing.
The figure that disorients
In 40 states, undocumented immigrants pay higher effective state and local tax rates than the top 1 percent of households by income in those same states.
The reason is structural and says nothing about anyone’s merit. State and local tax systems lean disproportionately on consumption taxes. Nearly half of what this population pays at the state and local level — roughly $15.1 billion — is sales and excise taxes: fuel, alcohol, tobacco, utilities.
Someone who spends most of what he earns pays proportionally more under that design. And someone who cannot access most available deductions and credits does not deduct them either.
Workers without legal status who file taxes but lack a valid Social Security number, for themselves or their children, are excluded from the federal Earned Income Tax Credit and the Child Tax Credit.
On the source
The Institute on Taxation and Economic Policy describes itself as a nonprofit, nonpartisan tax policy organization with a declared mission of tax fairness. It has a position.
Its methodology is public. It applies effective rates derived from its own Who Pays? report on the incidence of state and local taxes by income level, supplemented with the Bureau of Labor Statistics Consumer Expenditure Survey.
The study has not been rebutted by an alternative methodology producing a substantially different result, though its assumptions about population size and compliance rates are debatable and have been debated.
The point
Public conversation tends to pose the question backwards: what does this population cost.
The available data allow it to be posed the other way. Nearly $100 billion a year enters the system by way of people funding pensions they will not collect, medical care they will not receive and unemployment insurance they cannot claim.
That is not a burden the system bears. It is a subsidy the system receives.
And it is the part of the Hispanic contribution that no September proclamation mentions.
Primary sources: Institute on Taxation and Economic Policy, Tax Payments by Undocumented Immigrants, published July 30, 2024, with 2022 data, identified as an organization with a declared mission. ITEP, Who Pays?, seventh edition, 2024. Bureau of Labor Statistics, Consumer Expenditure Survey.
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